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成功交易悲观的保守主义者

2019-03-13 18:31:03

成功交易悲观的保守主义者

对于日前市场走势中,周级别走势还属于盘整上升过程中,特别是在此期间权重股、白马股的异常兴奋,中小创股票的走势分化,导致这个阶段赚钱效应一般,亏损是必然的,但是面对如此惨淡的趋势,还是有许多的人在赚钱。今天就把研究结果分享给大家。

交易人都知道,市场价格波动方向与结果存在着不确定性,但对于不确定性理解以及能够有多少应对之策进入自己观念,并外化为行动,确实是仁者见仁,智者见智,归根结底,还是与每个的世界观、价值观有关。

如果一个在生活中对世界充满乐观的人,对交易风险和交易不确定性的认知就会大打折扣,习惯于以乐观的思想和观念看待交易的人,表现为:每一次交易操作不做任何防范,一定是积极的乐观主义者,他们对未来抱有美好的期许,他们相信好运会站在自己这一边,他们用幻想和美好的愿望进行自我安慰,在趋势下跌时也会以明天就会上涨宽慰自己,坚持拿住亏损的头寸,在一个个美好的希望明天会美好中,在走势不断下跌亏损中走向失败。

可是,一旦坚持不住的大失败发生,他们就会被彻底击垮,绝望如影随形,再无崛起的可能。如果我们这样一说,大家就能理解,乐观的人的交易计划只是计划,止损是不会执行的,只有亏损大的受不了的,才会割肉。归纳起来的交易观念模式就是:希望而来,结果悲催。

面对交易的不确定性,还有一部分人会坚持世界是不断变化的,变化中充满了风险,并把这种对世界的看法应用中到了交易中,悲观的人从表面看对能够轮到自己身上的好事都不抱太大希望,啥事情都先从最坏处着想,行动中相对保守,不见兔子不撒鹰,有时见了兔子也不撒鹰,这些人行动之前先把最坏结果以及应对之策深思熟虑之后才开始做事,正因为不抱太好的希望,当意料之处的坏事发生的时候能够有效应对,不会像乐观之人因为没有任何思想准备,会因为出现希望和现实之间的巨大心理落差而崩溃,甚至走上不归路。

可以想象,这样的人在交易中也会把自己世界观应用于操作中,从交易的角度来看,那些讨厌止损但却一直坚持不懈使用止损工具的人,从本质上来说就是悲观主义者,他们对每一笔的单子能否盈利都不抱有盈利的希望,他们内心已经决定接受悲催的止损命运,所以当悲剧发生时,虽然心里也会不舒服,但能够从容应对,并努力从坏处入手,往好处努力,执行止损,降低损失。因此,一个悲观保守主义者在交易中生存下去的概率相对于乐观主义者要大的多。

从交易本质上讲,一个自然人就成一个交易人,必须面对并解决好关于不确定性、悲观与保守主义者以及交易观的问题。交易成功终将属于保守主义者的依据:交易系统、交易计划、交易执行与及时止损,这些都是每个交易人需要提前做好的准备工作。每个交易人也非常看好自己的交易策略和准备,这些看上去也确实完美。这个时候,我想问的就是你理解不确定性吗?不确定性就是市场随时都会发生变化,你的一切准备工作都可能因为市场变化而变得毫无意义,因为市场是客观的,是一个交易者无法控制的。

因此,我们自己设计的一切都是主观预判,也仅仅是我们主观的想像,未执行前可以说是天衣无缝,乐观派甚至会告诉大家,一切尽在自己掌握之中,可是结果呢

成功交易悲观的保守主义者

?客观出现市场走势往往与你的主观愿望相相差甚远,经常是一塌糊涂,高兴准备好,操作后却是败兴而归。这个时候,悲观且保守的交易者笑到了最后。

投资理念和策略,说起来貌似高大上,在我看来,就是基于以下几个方面。

一、投资理念

1.发现具备优质DNA的企业

用波特五力分析行业趋势及竞争格局;用杜邦分析来解读企业核心竞争力;通过阅读各种公告来观察管理团队是否靠谱,整个团队的决策力、执行力如何;梳理盈利增长的驱动因素(包括内生的和外延的)。

2.不犯大错是永远的前提

在投资路上,经济周期永远会给活着的人机会;而一次致命的失误,则可能会永远的消灭在一个周期内而不得翻身。

3.投资战略即行业配置

行业配置大的指导选择就是在适当的经济周期内配置有吸引力的行业个股,减持高位的行业个股。(投资钟理论可作为一定的参考与借鉴。)

4.足够的确定性和安全边际

足够的确定性,足够的安全边际,足够的心理,足够的资金的前提下,进行决定性的全力一击,以完成资产上的质的飞跃。

关注企业的市值、估值、历史的绝对及相对涨跌幅,了解市场整体的估值水平、宏观环境及政策等。

5.坚持自己的理念,淡定释然

财不入急门,股票是用来捂的,而不是用来炒的。在股市里,赚钱的方法很多,不过平稳、大概率盈利的方法其实大致是殊途同归的,价值投资并辅以适当的理解市场,不骄不躁、扎实前行。只要走在正确的道路上,随着时间的推移,我们既能成为股市的朋友,也能通过股市获取财富。

二、投资策略

在选择好投资标的后、要结合不同的市场环境、不同类型的公司、构建不同的投资组合,还要有一整套买入、持有和卖出的交易方案,形成自己的投资风格,我把这些统一归入投资策略的范畴。

1.小市值

配置100亿市值以下的品种较多(熊市时50亿以下),质地特别优质的可把条件放宽至130~150亿。无论从价值投资的角度还是从市场炒作的角度来说,小市值都具备得天独厚的优势。从投资的角度来看,长期而言,能站稳500亿市值的企业是很少的,大多数企业会在200~400亿市值止步,市值过大的公司很难出大牛。小市值成长股,伴随公司由小变大通过不断成长带来市值的壮大是最佳状态。

2.底仓长期持股,配合大波段操作降低底仓成本

底仓长期持股实则是股权投资,是基于对公司长期发展看好的一种信心。既想不冒任何风险,将波动控制在很小的范围内,又想做到大幅跑赢市场,这是神做的事。要想获得高收益就要承担一定的风险。

同时A股的尿性就是波动极大,涨则涨过头,跌也跌过头,座山车情形经常会出现,唯有底仓长线持有+大波段操作才能实现盈利相对最大化。一年总有一两次大波段机会,且从模式看,底仓并不会丢,以精选个股来保证其长期价值。大波段操作实则是为降低底仓成本,如此投资心态会更好,从另一角度解决长线持股问题。

3.涨时重势,跌时重质

组合配置的原理是整个投资组合需估值合理,警惕高估值高增长的成长陷阱,防范戴维斯双杀,警惕业绩不具持续性预期的低估陷阱。在适当的经济周期内配置有吸引力的行业个股,减持高位的行业个股。

牛市伊始,市场情绪转暖,大批前期价值处于低位的小公司反转,估值提升,这时业绩显得并不那么重要,辅以题材配合,自是涨势如虹。随着估值水涨船高,企业质地和成长性就逐渐开始显得重要。而当股市遭遇寒冬时,这时候任何不切实际的故事和题材都显得十分苍白,无法阻挡估值水平系统性的下行压力,唯有向市场交出靓丽的业绩答卷,才能化解高估值的压力,实现穿越牛熊。

4.买和卖

投资的本意是投资内在价值被市场低估和未来价值的不断提升。在足够确定性,足够低估,足够远大前景的企业,此时必然遇到三黑(市场、行业、公司)中的一黑、两黑、甚至三黑,这时需进行决定性的全力一击重仓买入。

减持或卖出,理由无非是基本面恶化、估值严重高估、有更佳的公司替换。

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